文/乐居财经 孙肃博   “作为道生天合的董事长，以及两个孩子的父亲，我一直坚持认为道生应是一家有核心技术，有社会担当，以及有远大梦想的企业”。这是道生天合材料科技（上海）股份有限公司（以下称“道生天合”）创始人季刚发布于公司官网的寄语。   2015-2017年，风电行业装机量连年走低，发改委下调标杆电价，全国弃风率高达15%，限电并网问题亟待解决......彼时的风电玩家们，迷茫者有之，意兴阑珊者有之，更多的是对未来的举棋不定。在这样的形势下，季刚选择逆势入局，创建了道生天合，核心产品是应用在制备大型风电叶片所需的环氧树脂、结构胶。   2018年以后，风电行业作为清洁能源之一，在电力结构中发挥了越来越重要的作用，行业逐渐景气起来。此时，道生天合乘势而上，规模越做越大。直至2023年的夏天，这家在逆势中成长的高性能系统材料研发商于沪市主板递交了招股书。   然而，此次IPO，道生天合与战投方仍存在对赌协议未解除。若其于今年年底仍未成功上市，战投方将有权要求道生天合的控股股东或实控人回购其所持有的道生天合全部或部分股权，回购价近700万元。   此外，2020年-2022年，道生天合共进行现金分红2.5亿元，其中2021年的分红款竟比当年的扣非净利还多。另外，2021年道生天合还通过非“6+9”票据贴现取得了高达2.6亿元的筹资活动现金，这也或让其IPO之路背上了风险。   一、与合伙人从相互吸引到对簿公堂   成立道生天合，季刚做足了准备。考虑到公司的快速发展需要引进专业的管理人才，他邀请了具有行业相关从业经验的彭赛入股，与自己一起成立这家树脂材料行业的新星。彭赛同时也看好树脂材料行业的发展，二人便一拍即合。不过，在公司成立之初，季刚与彭赛都没有直接出现在股权架构中，而是分别让各自的岳父及母亲代持股份。   据乐居财经《预审IPO》了解，在道生天合成立前，季刚和妻子张婷成立的弈成贸易（后更名为弈成新材）于业内已经有了一定的知名度。新创建道生天合，产品和客户的认证周期都比较长，且具有一定的不确定性。出于减少业界关注的考虑，季刚及张婷在道生天合刚成立时，便将所持有的公司股权交给了张婷的父亲张卫星代为持有。不过公司成立半年后，张卫星按季刚、张婷的指示又将股权转让给了季刚、张婷全资持股的易成实业，代持关系也就此解除。   对于彭赛找母亲王巧玲代持股份的原因，招股书并未披露更多细节，只是称其因个人原因，不便自己持股。在道生天合成立三个月后，考虑到母亲年龄及身体原因，彭赛又指示母亲将代持股权转让予其亲属唐美云代为持有。值得注意的是，彭赛共通过唐美云合计向道生有限（道生天合的前身）实缴了1,500万元，而这1500万元的来源竟是季刚。也就是说，季刚为了让彭赛与自己一起创办公司，不惜借钱给他。   2016年7月，彭赛再次变更了代持方式。彼时，由于唐美云在异地，手续办理不便，彭赛指示唐美云将所持的道生有限4,500万元股权（实缴1,500万元）转让予乐巍新材。据招股书，乐巍新材100%股权由季刚代彭赛持有。乐巍新材在受让股权后，陆续又向道生有限实缴了3,000万元，该资金均来源于季刚向乐巍新材的实缴款。   2018年1月至2018年2月，乐巍新材将其所持的1650万股道生有限股份分别转让给了金浦投资、优顺创投、耒瓴管理。由于乐巍新材的实缴款项实际均来自季刚，且当时彭赛并未完全偿还，因此乐巍新材此次股权转让收取的5,276.98万元转让款并未向彭赛进行分配。   虽然季刚最初引彭赛入股的原因是想为公司引进专业的管理人才，但彭赛真正在道生天合就职，已是公司成立3年后，即2018年7月。不过于2019年3月，他又选择了离职。对于彭赛离职的原因，招股书披露的是“经营理念不合”，这令人感到些许意外，也不禁让人好奇，在彭赛就职的8个月里，究竟发生了何事。不过遗憾的是，对于这部分内容，招股书并未披露更多。   更让人意外的是，彭赛从道生天合离职后，竟与季刚就乐巍新材股权代持等遗留事项发生了争议，还指示唐美云以乐巍新材未向其支付股权转让款为由向乐巍新材提起了诉讼。   据悉，为解除乐巍新材的股权代持事宜，2019年8月26日，季刚与彭赛签署了一份《协议书》。其中约定，季刚与彭赛就乐巍新材的代持关系解除，季刚需分期向彭赛支付买断对价，并安排彭赛指定的第三方倪志刚取得道生有限股东层面的有限合伙份额，使倪志刚间接持有道生有限450万元股权。同时，季刚在道生天合上市后需向彭赛支付一定现金奖励。彭赛还于《协议书》中承诺，在合法合规情况下会全力配合道生天合在上市过程中所需要签署或办理的手续，并保证其本人及唐美云将配合道生天合完成上市所需的所有合法手续。   为了实现协议中的条款，2019年11月至2020年1月，乐巍新材将所持的道生有限余下2850万股股份分别转让给了谱润投资、炘旸沣禾、扬子投资。其中，倪志刚持有21.88%份额的炘旸沣禾以4850万元的对价受让了1,516.49万股道生有限股份。   2020年6月，季刚、彭赛因《协议书》的履行发生了争议。季刚认为，彭赛实际未出资乐巍新材且未按协议约定履行相关配合义务。彭赛认为，季刚未按《协议书》履行阶段性的价款支付义务。因此，两方分别提起诉讼，主张对方违约，均诉请解除《协议书》。同时，季刚要求彭赛返还已支付款项及炘旸沣禾的合伙份额，彭赛要求季刚按照乐巍新材处置股权所得价款对其进行折价补偿，该诉讼由上海市第一中级人民法院合并审理。   2022年7月，季刚与彭赛于诉讼期间达成了和解，法院出具了《民事调解书》。次年3月，双方又签署了一份《补充协议》。根据《民事调解书》和《补充协议》的和解安排，季刚需于2023年3月31日前向彭赛分期支付部分现金补偿款。此外，季刚在道生天合上市后，需另行分期向彭赛以现金方式支付一定金额的补偿款（如道生天合未能在2024年12月底前实现上市，则彭赛可选择要求季刚提前支付现金补偿款）。同时，彭赛、倪志刚承诺将所持炘旸沣禾份额无偿转让予季刚。   据天眼查显示，季刚的确于2022年11月1日受让了倪志刚所持的炘旸沣禾21.88%份额，但2022年11月25日，其又将该份额转让给了徐琳诒。   昔日志同道合的两个合作伙伴，最后竟对簿公堂，闹得不慎愉快，令人十分唏嘘。   二、递表前实控人套现超1亿，尚存对赌未解除   2020年-2022年，道生天合经历了8次股权转让、3次增资及1次股份制改制。在融资的过程中，虽不断有资本看好，但道生天合签署了多达10份涉及对赌条款的协议。与此同时，公司估值也在两年之间暴增了近30亿元。   在道生天合通过签对赌协议引进的股东中，不乏有多位明星机构的身影，包括经纬创投旗下的经干二号、金雨茂物、金浦投资、谱润投资、君联资本等。   值得注意的是，截至递表前，什刹海创投与易成实业、季刚于2022年11月签署的股权回购性质对赌条款仍未解除。据其签署的条款约定，如道生天合在2023年12月31日前未实现首次公开发行股票并上市，什刹海创投有权要求易成实业或季刚回购其所持有的道生天合全部或部分股权。   递表前，什刹海创投持有道生天合252万股股份，持股比例为0.48%，按照各方约定的回购价格，什刹海创投所持的全部道生天合股份截至报告期末（2022年12月31日）计算的回购价格为697.26万元。但若什刹海创投所持的全部道生天合股份未被回购，在道生天合成功上市后，该部分股权价值约为3440万元。   另外值得注意的是，距离递表前半年，厚雪基金旗下的衢州厚道、经纬创投旗下的经干二号、君联资本旗下的君联相道及致君资本旗下的致君煦辰、嘉兴君奥分别通过受让易成实业持有的道生天合股份，进入道生天合的股东序列。其中，致君煦辰以2,088万元受让易成实业持有的道生天合360万股股份；嘉兴君奥以3,712万元为对价受让易成实业持有的道生天合640万股股份；经干二号以2,000万元为对价受让易成实业持有的道生天合288万股股份；君联相道以2,000万元为对价受让易成实业持有的道生天合288万股股份；衢州厚道以3,000万元为对价受让易成实业持有的道生天合432万股股份。   据乐居财经《预审IPO》查阅，易成实业由季刚、张婷合计持股100%。通过向5家新晋股东进行股权转让，季刚、张婷夫妇二人合计套现了1.28亿元。   直至递表前，季刚、张婷夫妇为道生天合的实际控制人，二人合计控制公司60.47%的股份。其中，季刚、张婷通过易成实业间接控制公司47.55%的股份，季刚还通过员工持股平台上海桐梵、上海桐元、衢州桐新分别控制公司5.69%、4.96%、2.27%的股份。   三、经营现金流告负，应收账款大幅增加   以风电为基础，近年来，道生天合的产品领域逐渐多元化，在新能源汽车、消费电子、轨道交通等行业也处处可见其身影。   招股书中，道生天合定义自己是一家新材料企业，利用环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料，形成了风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列产品。   2020年-2022年，道生天合的营收分别为33.32亿元、31.27亿元及34.36亿元；净利分别为1.39亿元、8,468.46万元及1.08亿元；扣非归母净利分别为1.58亿元、7,133.88万元及1.04亿元。可以看出，期内道生天合的业绩呈现先降后升的波动趋势。   另据招股书，2020年-2022年，道生天合经营活动产生的现金流量净额分别为1,561.28万元、-3.45亿元、-3.55亿元，2021年及2022年均处于净流出状态。   对于2021年公司经营活动产生的现金流量净额告负，道生天合表示，主要受原材料价格上涨影响，公司当年产品价格及期末存货金额也相对提升，导致期末存货金额上升，且期末经营性应收项目大幅增加所致。   而对于2022年公司经营活动产生的现金流量净额告负，道生天合表示，也是受应收账款等经营性应收项目上升的影响。   据乐居财经《预审IPO》查阅招股书发现，2020年-2022年各期末，道生天合的存货金额分别为1.78亿元、2.82亿元和2.27亿元，占流动资产的比重分别为7.09%、12.88%和7.63%。2021年时，该数据增长了约58.43%，2022年虽有所下降，但仍高于2020年的水平。   期内，道生天合进行了存货跌价准备。2020年-2022年分别为2,993.16万元、2,225.88万元、1,363.17万元。若未来市场发生巨大不利变化，导致道生天合出现大量客户无法履行订单、产品价格大幅下滑等情况，道生天合存货将可能大幅计提存货跌价损失，从而对公司的盈利水平产生重大不利影响。   另据招股书，报告期各期末，道生天合应收账款账面价值分别为7.17亿元、8.16亿元及11.07亿元，应收票据账面价值分别为7.45亿元、3.84亿元及3.99元，金额较大。对此，道生天合坦言，若未来下游客户经营困难或资信情况发生重大不利变化，则公司将面临应收账款回收困难而导致发生坏账的风险。   据乐居财经《预审IPO》穿透招股书发现，道生天合在销售商品时，主要客户大多使用承兑票据支付。而道生天合在收到相应的票据后通过背书转让的方式用于支付上游原材料采购货款，或通过银行将票据贴现收取现金。这种情形使道生天合当期应收票据背书转让额及筹资活动现金流入金额较大，导致其销售商品、提供劳务收到的现金显著低于营业收入。报告期内，道生天合销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比值分别为39.56%、36.06%、47.05%。   虽然道生天合称自己的票据贴现是通过银行完成的，但2021年，其仍存在通过非“6+9”进行票据贴现的情形，而这一行为取得的筹资活动现金流入高达2.6亿元。   据乐居财经《预审IPO》了解，向非金融机构进行票据贴现相较于银行贷款和银行票据贴现业务具有审批限制较少、成本较低等特点。   但国务院早在1998年既已发布并实施《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》（以下称“《办法》”）。该《办法》规定，“票据贴现是金融机构经营的金融业务之一，未经中国人民银行批准票据贴现行为，属于非法金融业务活动；同时，任何非法金融机构和非法金融业务活动，必须予以取缔”。另据《票据法》第十条规定,“票据的签发、取得和转让，应当遵循诚实信用的原则，具有真实的交易关系和债权债务关系”。   四、超7成扣非净利用来分红，还贷靠募资款   据招股书，2020年-2022年，道生天合分别进行现金分红8000万元、8000万元、9000万元，分别占各期扣非净利的50.6%、112%、86.5%。三年共计分红了2.5亿元，占三年扣非净利总额的约75%。   然而，此次IPO计划募资的8亿元中，道生天合仍拟拿出1.85亿元用于偿还银行贷款及补充流动资金。   招股书披露，2020年-2022年各期末，道生天合的资产负债率分别为67.08%、68.11%和58.12%。同期，其同行可比公司的资产负债率均值分别为37.9%、45.39%、41.08%，明显低于道生天合。截至2022年12月31日，道生天合的银行贷款余额为3.18亿元。   附：道生天合上市发行中介机构清单   保荐人：中信建投证券股份有限公司   主承销商：中信建投证券股份有限公司   发行人律师：北京市金杜律师事务所   审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）   评估机构：坤元资产评估有限公司   其他股东方面，厚雪基金旗下的衢州厚道的持股比例为6.82%，君联资本旗下的君联相道、经纬创投旗下的经干二号的持股比例均为5.46%，谱润投资的持股比例为5.19%，炘旸沣禾的持股比例为4.01%，金浦投资的持股比例为3.59%，耒瓴管理的持股比例为2.43%，时代鼎丰的持股比例为1.71%，致君资本旗下的嘉兴君奥、致君煦辰的持股比例分别为1.21%、0.68%，廖可夫的持股比例为1.07%，金雨茂物旗下的扬子投资的持股比例为0.75%，季杰的持股比例为0.66%，什刹海创投的持股比例为0.48%。

乐居财经 彦杰 7月5日消息，据华为企业业务官微， 北京市地铁运营有限公司（以下简称“北京地铁”）与华为技术有限公司（以下简称“华为”）签署战略合作协议。 根据协议，双方在城轨智慧化、联合创新等领域展开战略合作，通过开放合作、科技创新共推北京轨道交通行业技术和产业高质量发展，助力北京地铁智慧化建设和轨道交通行业数字化转型，构筑开放、共赢的健康产业生态，共创城轨行业新价值。 此次全面深化合作协议的签署，双方将开展更高水平、更深层次、更宽领域的合作，在北京地铁智慧化、高质量发展过程中提供更安全、更可靠的生产运营保障，推动北京轨道交通行业高质量发展，为乘客带来更加优质的服务和体验。 未来，北京地铁与华为将凝聚各自的资源优势和技术优势，坚持开放、互信、共建、深度合作，共同打造城市轨道交通数字化转型的行业标杆，全面助力北京地铁进入自主创新智慧城轨新时代，在北京数字城市建设中展现更大担当和作为。

2022年通过汽车街平台交易的二手车约160,000辆。 本文为IPO早知道原创 作者｜Stone Jin 据IPO早知道消息，汽车街发展有限公司（以下简称“汽车街”）于2023年6月30日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，中信证券和海通国际担任联席保荐人。 成立于2014年的汽车街通过其线上线下一体化的拍卖模式，为4S店等卖家以及专业买家提供端到端的二手车交易解决方案，帮助买卖双方优化二手车交易流程，提高其二手车业务的效率和盈利能力。 在卖家这一端，截至2022年12月31日，汽车街已与中国超过270家经销商集团开展二手车业务。，包括中国前十大经销商集团中的6家以及前100 大经销商集团中的57家（以2022年收入计算）。在这些经销商集团中，汽车街已与110家经销商集团达成战略合作，即被指定为4S店的首选拍卖渠道。截至同日，汽车街亦与16 家主机厂达成战略合作，被指定为旗下4S店的首选二手车拍卖渠道之一。 根据灼识咨询的资料，截至2022年12月31日，超过4,900家4S店在汽车街的平台上处置过二手车，在中国二手车交易平台市场中排名第一。 在买家这一端，在往绩记录期间，约14,000名买家于任何既定年度在汽车街的交易平台上购买了三辆或以上二手车，根据灼识咨询的资料，这是全国二手车交易平台中最高。汽车街指出，将专业买家、而不是消费者作为其主要下游买家使其能够以更高的效率和频率以及更低的成本促成二手车交易。 从渠道划分来看，截至2022年12月31日，汽车街在中国的73个城市战略性地设立78 个拍场，包括46个拍卖中心和32个拍点，而所提供的线下服务覆盖中国的238个城市。根据灼识咨询的数据，汽车街是全国线下拍场最多、线下服务地理覆盖最广的二手车交易平台。 至于线上，截至2022年12月31日，共有约35,000名注册用户向汽车街的平台账户存入交易保证金，于往绩记录期间平台累计促成合共约23,000名买家的二手车收销。 此外，汽车街的第二大股东Cox Automotive之于汽车街同样存在不小的价值——根据灼识咨询的资料，Cox Automotive为汽车交易商提供几乎覆盖二手车业务运营的全链条解决方案。截至最后可行日期，汽车街是中国唯一一家获得Cox Automotive投资的二手车交易平台。 根据灼识咨询的资料，就2022年交易量而言，汽车街是全国最大的二手车交易平台。2022年，通过汽车街平台交易的二手车约160,000辆，占中国二手车交易平台市场份额12.6%。 2022年，汽车街平台上的二手车交易平均需要4.2天完成，在中国所有二手车交易平台中效率最高；2020年至2022年，在成功拍得车辆后汽车街平台上的卖家履约率分别为98.7%、98.7%及98.0%，买家履约率分别为97.7%、98.5%及98.0%，在中国所有二手车交易平台中均为最高；2020年至2022年，汽车街平台的争议率在中国所有二手车交易平台中是最低的。 2020年至2022年，汽车街的交易量从约114,000辆以18.3%的复合年增长率上升至约160,000辆；交易平台进行的去重上拍台次从约172,000辆以35.3%的复合年增长率上升至约315,000辆；二手车拍卖业务的平均单车收入从1,296元以7.8%的复合年增长率上升至1,505元。 财务数据方面。2020年至2022年，汽车街的营收分别为4.53亿元、6.78亿元和4.68亿元；毛利率分别为64.6%、62.8%和60.9%；净利润则分别为0.90亿元、1.65亿元和0.69亿元。 成立后，汽车街于2019年完成1500万美元A轮融资，其中腾讯出资1000万美元、京东出资500万美元；2022年再次获得来自华兴新经济基金的1500万美元B轮融资。 IPO前，腾讯、华兴新经济基金和京东分别持有汽车街4.11%、2.82%和2.05%的股份。 汽车街在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于扩充拍场网络的地理覆盖；加强与现有买家和卖家的关系，并为平台吸引新卖家和买家；发展并多元化拓展服务组合，并探索新增长领域；进一步投资于研发；与业务伙伴建立潜在战略合作伙伴关系和结盟，以及对行业的目标公司作出投资及/或收购行业的目标公司的控股权益；以及用作营运资金及一般企业用途。 本文来源：IPO早知道

乐居财经 刘治颖 6月30日，金科股份(SZ000656)公告，2023年6月30日，公司与中国长城资产管理股份有限公司（以下简称“长城资管”）之全资子公司长城国富置业有限公司（以下简称“长城国富”）签订《战略投资框架协议》。 据悉，长城国富依托长城资管不良资产领域的资源和专业优势，为企业提供房地产风险资产化解和价值提升专业化服务。长城国富有意向独立或与其他合作方组成投资联合体(以下简称“投资联合体”)作为重整投资人参与金科股份的预重整程序。如金科股份进入预重整或重整程序，在公开招募战略投资人阶段，长城国富及/或其指定关联主体有意向作为战略投资人报名参与竞争遴选。

  乐居财经 吴文婷 6月30日消息，黑芝麻智能（Black Sesame International）于昨日在港交所递交招股书。   据乐居财经《预审IPO》查阅招股书，2020年-2022年，黑芝麻智能实现收入分别为5302.1万元、6050.4万元、1.65亿元；公司权益持有人应占年度亏损分别为7.6亿元、23.57亿元、27.54亿元。据此，其三年累计亏损58.71亿元。   黑芝麻智能表示，公司预计2023年的亏损净额将大幅增加，并可能在短期内继续产生亏损净额，因为公司正处于在快速增长的车规级SoC及解决方案市场扩展业务及营运的阶段，并持续投资于研发。   此外，黑芝麻智能的客户与供应商集中度双高。   公司的主要客户为汽车OEM及一级供应商。截至2020年、2021年及2022年12月 31日止年度，其来自最大客户的收入分别占其于该等期间总收入的47.7%、40.7% 及43.5%。截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度，来自五大客户的收入分别占其于该等期间总收入的88.5%、77.7%及75.4%。在可预见的未来，公司的业务、经营业绩及财务状况可能会继续取决于对相对数量较少的客户的销售。   而公司的主要供应商为流片及技术服务、IP核及硬件组件供应商。截至2020年、 2021年及2022年12月31日止年度，其最大供应商的费用分别占该等期间采购总额的24.3%、28.7%及18.1%。截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度，其五 大供应商的费用分别占该等期间我们采购总额的77.6%、68.2%及50.9%。   黑芝麻智能是领先的车规级智能汽车计算SoC及基于SoC的解决方案供应商。SoC是一种集成了包括中央处理器、内存、I/O接口及其他关键电子元器件的集成电路。   公司从用于自动驾驶的华山系列高算力SoC开始，最近推出了武当系列跨域SoC，以满足对智能汽车先进功能的更多样化及复杂需求。公司自有的车规级产品及技术为智能汽车配备关键任务能力，包括自动驾驶、智能座舱、先进成像及互联等。通过由其自行研发的IP核、算法和支持软件驱动的SoC和基于SoC的解决方案，提供全栈式自动驾驶能力以满足客户的广泛需求。根据弗若斯特沙利文的资料，按2022年车规级高算力 SoC的出货量计，公司是全球第三大供应商。

乐居财经 邓如菲 6月29日下午，第一届BLUE DASH布鲁大师中国电音酒吧高峰论坛举行，主题为“电音回归”，业界嘉宾齐聚深圳，分享如何打破常规壁垒，共同开启行业全新纪元。 在知名夜店集团、媒体、玩家圆桌论坛环节，凯雷赛斯集团董事长顾博谈到，之前一些趋势的流行比较劲爆，大家需要有冲击力的音乐，而且要能作为进击市场很好的支撑。当时经济市场下沉很厉害，就支撑不了这个情怀，加之再好的东西流行都有周期，也没能支撑这一音乐的流行。 他表示，中国电音酒吧已经玩了六七年，现在是一个低潮期，再加上市场下沉厉害，未来份额会比较小，但是会更精细化，要求会更高。总体来说，酒吧行业下沉市场才是唯一活路。 恒旺控股董事长汪建伟认为，作为投资方，要把一家店做好，音源固然重要，但要清楚不同的城市情况不同。电音确实重要，但是有些二三线的小城市，目前来讲作为加分项是可以的。他表示，电音这个市场是有未来的，因为电音领导的更多是年轻人，是年轻化的，他对电音是看好的。

乐居财经 王敏  6月28日，首创钜大(01329)发布公告，内容有关成立资产支持证券计划。 公告显示，公司已决定在期限届满前（即二零二四年五月二十七日）提前终止该计划。 鉴于上述情况，本公司于二零二三年六月二十八日向计划管理人及基金管理人发出通知，以行使其优先收购权，以收购该等项目公司各自在优先收购权协议下的所有股权及若干债务权益。根据该通知，本公司已指定其若干全资附属公司（“获提名人”）承接上述该等项目公司各自的股权及债务权益。 在行使优先收购权后，为了终止该计划，以下协议将于二零二三年七月订立：基金管理人、计划管理人与相关获提名人将订立转让协议，以将计划管理人持有的该基金的所有单位转让予相关获提名人；获提名人与基金管理人将订立股权转让协议，以将该等项目公司各自的所有股权从基金管理人转让予获提名人；获提名人与基金管理人将订立债务转让契，以将该等项目公司各自的若干债务权益从基金管理人转让予获提名人；及获提名人、计划管理人与基金管理人将订立分配协议，以促进上述安排。 在完成将上述该等项目公司的股权及债务权益转让予获提名人及该计划终止后，所有优先级资产支持证券的所有本金、利息及适用分派将获悉数赎回及偿还；及该等项目公司各自将继续持有各自的该等物业，并将继续作为本公司的附属公司入账，该等项目公司的财务业绩将继续与本集团的财务报表综合入账。换言之，本集团将直接持有该等项目公司及该等物业的权益，而此与紧接成立该计划前的控股结构相似。此外，集团、计划管理人及基金管理人之间的资产支持证券协议项下拟进行的所有持续关连交易将因而有效终止。

  乐居财经 吴文婷 6月25日，宁波光合盈新能源科技有限公司（以下简称“光合盈新能源科技”）新增投资企业南阳市碳禾瑞盈新能源科技有限公司（以下简称“碳禾瑞盈新能源科技”）。   据乐居财经了解，碳禾瑞盈新能源科技成立于2023年6月15日，注册资本1000万元，法人代表为苏曼萍，经营范围包括：太阳能发电技术服务;技术服务、技术开发、技术咨询等。目前，其由光合盈新能源科技100%持股。   而光合盈新能源科技成立于2022年8月3日，注册资本5000万元，法人代表为于大鹏。目前，其由惠州碳和新能源管理科技有限公司（以下简称“碳和新能源”）100%持股。碳和新能源由TCL实业控股股份有限公司（以下简称“TCL实业控股”）100%持股。TCL实业控股的大股东为惠州砺达天成股权投资有限公司，持股99.99%。后者大股东为李东生，持股51%。

深圳微象投资顾问有限公司（简称“微象投顾”）是中国专注于IPO财经公关、企业危机公关、投资者关系管理、企业品牌形象管理等服务的优势企业，隶属于深圳大象投资控股集团。作为中国IPO咨询行业的领导者，集团目前已成功助力逾千家企业上市。近三年来，中国有一半的IPO企业是集团的客户。 业务咨询：18682186413（或识别下方二维码） ▼ 往期精彩回顾 ▼ 探索资本市场的传播之道，从财经公关说起 上市公司董秘的试金石：一文读懂投资者关系管理 2021年度浙江上市公司董秘例会，大象投顾总裁作上市公司投资者关系管理实务讲座 点一下这里哦！

乐居财经 李礼 6月20日，绿城中国发布公告称，收购项目公司权益。 浙江绿城（绿城中国全资附属公司）与浙江绿九（由集团及九龙仓集团分别拥有50%权益）及其他相关方订立该协议。 浙江绿城同意按总代价人民币1.2亿元向浙江绿九收购目标公司的全部股权及目标债务。收购事项完成后，目标公司将成为绿城中国全资附属公司。 公告称，目标公司由本集团及九龙仓集团就位于中国杭州市萧山区的住宅物业开发项目而成立。于本公告日期，该项目已竣工，其项下所有物业（项目公司就其租赁业务持有的若干住宅物业（「持有物业」）除外）已悉数出售及交付。 根据该协议，浙江绿城将收购的目标权益及目标债务总代价为人民币1.2亿元，其中包括目标权益人民币500万元及目标债务人民币1.15亿元。 绿城表示，目标公司杭州致谦投资有限公司已完成杭州项目的开发，其项下所有物业（持有物业除外）已出售及交付。该协议项下的收购事项有助股东退出目标公司，并令集团能够透过目标公司及项目公司持有物业继续创造收入。 董事（包括独立非执行董事）认为，该协议于集团日常及一般业务过程中按正常商业条款订立；其条款属公平合理，且符合绿城中国及股东的整体利益。